信息科技5G牌照落地助推产业成熟工业

来源:    作者:笔名    2020-06-02

信息科技:5G牌照落地助推产业成熟 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

行情回顾:上周沪深 00指数下跌1.79%,同期,通信板块下跌0.66%,跑赢沪深 00指数1. 个百分点,在申万通信三级子行业中,通信运营板块呈上升趋势,上升幅度为0.64%,通信传输设备板块和通信配套服务板块均呈下跌趋势,其中通信配套服务板块下跌幅度最大为0.72%。在申万28个一级行业中,通信行业位居第2。个股方面得益于周一工信部于近期发放5G牌照的预期提升,带来5G概念股的火热。

5G牌照发放时间超预期,映射产业价值。2019年6月6日,工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。2019年年初,工信部表示2019年将在若干城市发放5G临时牌照,市场预计2020年才会发放5G正式牌照,因此相比之前计划,中国5G商用牌照的发放足足提前了半年。

之所以提前发放,一方面是我国已完成5G技术研发试验,国内5G产业关键环节已经较为成熟完善;二是全球各国的5G竞争已愈发激烈,韩国、美国、瑞士、英国已相继开在游行业里首家提出《反托宣言》。为玩家提供绿色公平的游戏环境通了5G服务,倒逼国内需要加快5G商用推进;三是5G的价值正被更为深刻认知,从小的方面来看,5G可以为运营商提供改变“被管道化”命运的机会,为互联企业带来应用培育的络环境,带动半导体、系统软件、各类器件等产业不断成熟演进,从大的方面来看,或将成为经济增长的新生源动力,并深刻的改变社会互联方式。

5G商用提前或将引发投资、产业节奏及进展等持续超预期。投资和产业链成熟相辅相成,较好的投资规划引导产业聚焦,支撑产业的逐步进展,而产业链的完善、成熟使得投资的经济和社会价值最大化,形成良性循环。5G商用牌照发放,为产业指明方向,打消部分疑虑,运营商、设备商、终端厂商和应用运营商将可以更深层次配合、探索更好演进路径与商业模式。根据三大电信运营商年初计划,预计中国移动计划在2019年完成5G基站约5万个,中国联通和中国电信分别计划建设2万个5G基站,现铜高升水近期屡屡遭挫三家2019年5G总体投资 亿。我们预期,运营商或将加快5G建设节奏,存在追加5G投资的可能。同时,在“中美贸易摩擦”大背景下,5G相关的国产设备、器件、终端、芯片等领域将迎来突破与壮大的机遇。


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